Более конкурентоспособны цены Berlin Ltd. Ее норма валовой прибыли гораздо ниже, чем у Amsterdam Ltd, что говорит о более низкой валовой прибыли на £1 выручки от продаж. Однако ее накладные расходы относительно невелики, поэтому у нее такая же ее норма операционной прибыли, как у Amsterdam Ltd. Низкий период оборота запасов и период погашения дебиторской задолженности говорят о том, что инвестиции компании в оборотные активы минимальны, и это снижает ее затраты.

6.5. Bradbury Ltd

б) Норма операционной прибыли немного снизилась в 2008 г. по сравнению с 2007 г. Даже несмотря на рост выручки от продаж в 2008 г., это не может не привести к небольшому снижению ROCE в этом году. Снижение нормы операционной прибыли и увеличение выручки от продаж может объясняться заключением нового контракта. Использованный капитал вырос в 2008 г. более значительно в процентном выражении, чем выручка. Именно поэтому отношение выручки от продаж к использованному капиталу за период понизилось. Увеличение капитала в 2008 г. происходило главным образом за счет заимствований, однако коэффициент заемного капитала может быть низким по сравнению с другими компаниями. Сравнение стоимости помещений и объема заимствований указывает на неиспользованные возможности по привлечению заемного капитала.

Серьезной причиной для беспокойства является резкое снижение ликвидности в 2008 г. Коэффициент текущей ликвидности уменьшился более чем наполовину за период. Аналогичным образом упал и коэффициент срочной ликвидности – с 1,7:1 в 2007 г. до 0,8:1 в 2008 г. Баланс показывает, что у компании в 2008 г. появился крупный овердрафт, а кредиторская задолженность практически удвоилась.

Дебиторская задолженность и запасы выросли значительно больше, чем предполагает рост выручки от продаж. Это, возможно, связано с условиями контракта, и изменить ситуацию может быть непросто. Компании следует понять, не является ли расширение продаж чрезмерным с точки зрения оборотного капитала. Если это так, то разумным будет увеличение долгосрочного финансирования.

Глава 7

7.3. Продукты А, Б и В

а) Общее необходимое время обработки на оборудовании для резки:

Общий фонд времени обработки на оборудовании для резки составляет 5000 ч, следовательно, это лимитирующий фактор.

Общее необходимое время обработки на оборудовании для сборки:

Общий фонд времени обработки на оборудовании для сборки составляет 8000 ч, следовательно, этот фактор не лимитирующий.

Таким образом, компании нужно произвести:

б) Если предположить, что, прибегнув к субподряду, компания ничего не сэкономит на переменных производственных затратах, то за единицу продукции В ей стоит заплатить не более маржинальной прибыли на единицу (£5), т. е. всего не более £5 × (5100–3200) = £9500.

Аналогично цена за единицу продукции А не должна превышать £6, а за всю партию – £6 × 2500 = £15 000.

7.4. Darmor Ltd

а) Маржинальная прибыль на час квалифицированного труда по продукции X составляет:

Учитывая дефицит квалифицированного труда, чтобы руководству было все равно, какую продукцию производить, маржинальная прибыль на час квалифицированного труда должна быть такой же. Поэтому цена на продукцию Y должна составлять:

(т. е. маржинальная прибыль плюс переменные затраты), а цена на продукцию Z должна составлять:

б) Компания может заплатить квалифицированным рабочим за переработку не более чем по £26 в час (£12 + £14). Это потенциальная маржинальная прибыль на час до учета часовой ставки квалифицированного работника, равной £12.

7.5. Gandhi Ltd

а) Учитывая, что сэкономленные мощности нельзя использовать для других услуг, стандартное обслуживание следует предлагать и в дальнейшем, поскольку оно приносит положительную маржинальную прибыль.

б) Стандартное обслуживание приносит маржинальную прибыль £15 на единичную услугу (т. е. £80 − £65) или £30 за то время, которое требуется для предоставления новой единичной услуги. Новая услуга будет приносить маржинальную прибыль, равную всего £25 (т. е. £75 − £50). Новая услуга, таким образом, не должна заменять стандартное обслуживание.

в) В соответствии с первоначальными планами базовое и стандартное обслуживание должны приносить следующую маржинальную прибыль:

Если базовое обслуживание заменит стандартное обслуживание, то суммарно может быть оказано 17 000 единичных услуг (т. е. 11 000 + 6000). Чтобы генерировать такую же совокупную маржинальную прибыль, каждая единичная стандартная услуга должна приносить £21,47 (т. е. £365 000/17 000). Учитывая, что переменные затраты для базового обслуживания составляют £25, цена продажи должна быть равной £46,47 (т. е. £21,47 + £25,00).

Глава 8

8.1. Все три метода калькуляции позволяют рассчитать полную себестоимость какой-либо деятельности. Разница между ними состоит в том, что они применяются при различных типах производства продукции или оказания услуг.

• Позаказная калькуляция себестоимости используется в тех случаях, когда каждая единица продукции или каждый «заказ» отличаются от других произведенной той же компанией. Поскольку заказы не идентичны, пользователи информации о себестоимости обычно не рассматривают их в качестве таковых, т. е. затраты калькулируются по каждому заказу отдельно. С этой целью их делят на две категории: прямые и косвенные затраты (или накладные расходы).