Проще всего оказалось решить дело с царевной Елизаветой Петровной. Ее жених, епископ Любский, заболел и умер в Петербурге 19 мая 1727 года. Другого брака в обозримом будущем не предвиделось, наследников, соответственно, тоже. Казалось, что царевна удовлетворилась выданным ей материнским наследством и разрешением жить на положении незамужней девицы при дворе племянника-императора.

Царевне Анне Петровне и ее мужу, герцогу Голштинскому, через полтора месяца после похорон императрицы Екатерины I напомнили, что они обещали после выплаты отступного покинуть Россию. 25 июля 1727 года герцог и герцогиня были вынуждены покинуть Петербург и уехать в свою резиденцию — немецкий город Киль. Сразу же по прибытии на место Анна Петровна сообщила своей сестре, что ее приняли хорошо и в Голштинии ей понравилось. Единственное, что омрачает ей настроение, это переживания о судьбе Елизаветы Петровны, оставшейся в Петербурге в одиночестве. В утешение она посылала сестре подарки и лакомства: веер, коробку для мушек, зубочистку, готовальню, местный народный костюм и орехи.

Не желал Меншиков и появления в России царевны Анны Ивановны, дочери царя Ивана Алексеевича, соправителя Петра I, умершего в 1696 году. Анна Ивановна в 1710 году вышла замуж за герцога Курляндского Фридриха Вильгельма. Но через год ее супруг скончался, и бездетная Анна осталась в чужом краю одна. Она была стеснена в средствах и просила помощи у Меншикова. Когда тот не ответил на ее униженное письмо, Анна попробовала обратиться к его жене и свояченице, но все было безрезультатно. Наоборот, русского министра в Курляндии Петра Михайловича Бестужева, который поддерживал герцогиню морально и материально, отозвали из Митавы в Петербург и не торопились отправлять обратно. А самой Анне Ивановне не позволили даже приехать в русскую столицу, чтобы она лично могла поздравить с восшествием на престол своего двоюродного племянника.

В Петербурге оставалась младшая сестра Анны, Прасковья Ивановна. В тайном браке с генералом и сенатором Иваном Ильичем Дмитриевым-Мамоновым она родила сына, но тот умер в младенчестве. Прасковья была слаба здоровьем, постоянно болела и опасности для Меншикова не представляла. Она скончалась 8 октября 1731 года.

Расставив всех Романовых по местам, Меншиков надеялся сосредоточить всю полноту власти в своих руках, но так не случилось. Через четыре месяца после воцарения императора Петра II «полудержавный властелин» сам оказался не у дел. Молодому государю быстро надоели тотальный контроль и диктат со стороны бывшего друга и сподвижника его деда. А в стремлении к самовластию ему уже было на кого опереться.

Ранее уже говорилось, что Петр быстро оказался под влиянием своего воспитателя Остермана, в лице которого обрел друга и советчика, составлявшего противовес Меншикову, общавшемуся с юным царем в тоне запретов и распоряжений. Подругой императора неожиданно для всех стала и его тетка и недавняя соперница в борьбе за трон Елизавета Петровна. Ей было только 17 лет. Стройная, с чрезвычайно милым лицом, белолицая, румяная и голубоглазая, она славилась своим обаянием. Пережитые ею трагедии — смерть любимого отца, недавняя кончина матери и жениха, вынужденный отъезд из России сестры Анны, с которой царевна была очень дружна, — не сказались на ее характере. Она осталась все той же веселой хохотушкой, любительницей забав и розыгрышей, наделенной артистическим даром, который она охотно демонстрировала, пародируя манеры придворных и своих родных. Она была энергична и неутомима, и после долгой многочасовой охоты с бешеной скачкой по лесам и болотам с удовольствием шла на бал и танцевала там всю ночь напролет. Ее отцу Петру I нравились такие женщины: умные и деятельные, но в то же время веселые и беззаботные. Нравились они и ее племяннику Петру II, и он с удовольствием общался с теткой. Благодаря близкому родству молодые люди могли встречаться в любом месте, в любое время суток без особых церемоний. И кто знает, может быть, мысль о примиряющем семью браке между ними, поданная в свое время Остерманом и отвергнутая Екатериной, не была бы столь уж противна Петру и Елизавете. Несмотря на разницу в возрасте, они явно были неплохой парой. Возможно, Елизавета рассчитывала на такой исход отношений, так как наотрез отказалась от брака с незаконнорожденным принцем прусского королевского дома. Да и Петр своим поведением давал ей право надеяться на брак с ним. Впервые в жизни он ссорится со своей сестрой Натальей, которая недовольна слишком тесной дружбой тетки и племянника. Упрямый подросток борется за право дружить с кем хочет, даже если эта дружба вызывает двусмысленные подозрения у самых близких ему людей. Кажется, благодаря отношениям с Елизаветой Петр передумал жениться на княжне Меншиковой. И ее еще недавно всесильный отец ничего не смог сделать.

Одна из главных причин падения Меншикова проста до банальности. Его подвело здоровье. На пике политических успехов и завоевания всей полноты власти «полудержавный властелин» заболел: открывшееся кровохарканье и лихорадка приковали его к постели. Силы быстро пошли на убыль, и всегда энергичный и волевой светлейший князь, привыкший противостоять ударам судьбы и не обращать внимания на всяческие трудности, был вынужден признать, что, скорее всего, в ближайшее время умрет. Он даже пишет и рассылает несколько писем-завещаний. Императора он просит заботиться о России, слушаться Остермана и министров, быть справедливым и «правосудным» к своим подданным, а членам Верховного тайного совета поручает свою семью, остающуюся после его смерти без руководства и защиты. Многие при дворе и в правительстве радуются болезни Меншикова, предвкушая близкую свободу от его тирании, даже если его кончина приведет к ослаблению государства. Все устали и хотят перемен.

Могучий организм Меншикова справился с тяжелым недугом. Светлейший князь выздоровел и попытался вернуть себе прежнее место, но это оказалось уже невозможным. За время его болезни Петр II успел почувствовать всю прелесть императорской власти и не желал вновь оказаться в положении нелюбимого пасынка у своего потенциального тестя. Еще до болезни Меншикова двенадцатилетний император попытался показать, кто есть кто в государстве. Петербургские цеховые мастера каменных дел преподнесли Петру 9 тысяч рублей золотыми монетами. Царь захотел порадовать свою сестру Наталью и отослал «червонные» ей в подарок. По дороге слугу с монетами перехватил Ментиков и заставил отнести деньги в свой кабинет. Слуга доложил о произошедшем императору и передал сказанные при этом светлейшим князем слова: «Император еще очень молод и потому не умеет распоряжаться деньгами как следует». Разразился скандал. Петр впервые разговаривал с Меншиковым на повышенных тонах. Александр Данилович сначала даже лишился дара речи, а потом вынужден был оправдываться, что хотел в тот же вечер представить проект употребления этих денег для нужд государства, так как казна совершенно пуста. Все это не убедило Петра. Он напомнил Меншикову, что является императором и требует повиновения от всех своих подданных, повернулся спиной к своему собеседнику и вышел из комнаты. С большим трудом в тот раз Меншикову удалось все уладить и успокоить государя, который, кажется, сам был обескуражен своим решительным поступком. Светлейший князь постарался все забыть, списывая поведение царя на неуравновешенность характера, свойственную подросткам. Но император учел полученный опыт и воспользовался им в своих дальнейших отношениях с «полудержавным властелином».