После демобилизации старой армии как от личный генштабист оставлен служить в рейхсвере (1919). В 1920 году произведен в подполковники и назначен начальником штаба пехотной бригады. На следующий год выдвинут на должность начальника штаба 5-й пехотной дивизии. Одновременно являлся и начальником штаба 5-го военного округа (Штутгарт), т. к. во времена Веймарской республики каждый военный округ состоял всего из одной пехотной дивизии, поэтому должности в рейхсвере совмещались. Всего в рейхсвере было 7 пехотных дивизий и соответственно 7 военных округов. С 1924 года начальник отдела боевой подготовки Военного министерства, полковник (1925). Пользовался особым покровительством главнокомандующего рейхсвером генерала В. Хейе, что способствовало быстрому продвижению по служебной лестнице. В 1927 году назначен начальником Военного управления (фактически это был тайный Генеральный штаб, иметь который Германии было запрещено по условиям Версальского мира 1919 года); генерал-майор (1928); генерал-лейтенант (1929). Являлся одним из основных инициаторов создания на территории СССР тайных учебных центров рейхсвера, на которых осуществлялась подготовка военных кадров (танкисты, летчики, офицеры Генштаба и другие специалисты) в обход условий Версальского мира. В конце 1920-х годов неоднократно лично посещал СССР. Но в 1929 году у Бломберга возник конфликт с генералом К. фон Шлейхером (начальник одного из ведущих отделов Военного министерства), в результате которого он потерял свой пост и едва избежал увольнения из армии. Причиной конфликта послужил один служебный промах, допущенный Бломбергом. Завидовавший быстрому возвышению Бломберга и претендовавший на его место Шлейхер воспользовался этим, чтобы придать данному факту широкую огласку, раздуть скандал и свалить своего конкурента. Благодаря поддержке Хейе Бломбергу все же удалось остаться в армии. Сначала он был отправлен в служебную командировку в США, а затем, когда страсти несколько поутихли, был назначен командующим 1-м военным округом (Кенигсберг, конец 1929 года). Этот отрезанный от остальной Германии округ считался в то время захолустьем и назначение туда проштрафившегося Бломберга не вызвало особых возражений.

Летом 1930 года Бломберг познакомился с лидером нацистского движения А. Гитлером, прибывшим в Восточную Пруссию по предвыборным делам. Под влиянием своего умного и энергичного начальника штаба полковника В. фон Рейхенау, ярого приверженца нацистов, Бломберг согласился с предложением Гитлера об использовании СА (штурмовые отряды нацистской партии) в качестве вспомогательной военной силы на территории 1-го военного округа.

Не отличавшийся твердым характером Бломберг быстро подпал под влияние Рейхенау и проникся симпатиями к нацистам, обещавшим в случае прихода к власти возродить военную мощь Германии. Для прусских милитаристов, к числу которых принадлежал и Бломберг, реализация таких замыслов являлась заветной мечтой. На этой основе произошло совпадение интересов прусской военщины и нацистов.

В начале 1932 года в связи с болезнью (тяжелая травма головы, полученная в результате падения с лошади, усугубленная сильным нервным расстройством, вызванным смертью жены) Бломберг был освобожден от командования округом.

Через несколько месяцев он получил новое назначение — руководитель германской военной делегации на переговорах по разоружению в Женеве. Эта должность открыла ему прямой доступ к президенту Германии П. фон Гинденбургу, у которого он вскоре снискал большое доверие. Накануне прихода Гитлера к власти (30 января 1933 года) при активной поддержке бывшего канцлера (июнь — декабрь 1932 года) Ф. фон Папена и сына президента полковника О. фон Гинденбурга Бломберг получил пост военного министра. Президент Гинденбург и его окружение вручили Бломбергу этот пост с целью отстранить от руководства армией канцлера генерала К. фон Шлейхера и его группировку, т. к. обстановка в стране в данный момент была крайне неустойчивой и чревата любыми неожиданностями. Поэтому президенту во главе армии нужен был свой человек. Одновременно с назначением на пост министра Бломберг был произведен в чин генерала пехоты, а 30 августа 1933 года — в генерал-полковники. Возглавив военное ведомство, Бломберг первым делом заменил на всех руководящих постах ставленников Шлейхера своими людьми (Рейхенау, Л. Бек и др.).

Как военный министр, он активно поддержал программу Гитлера по ревизии условий Версальского мира и возрождению военного потенциала Германии. При этом он сделал все, чтобы поставить армию на службу новому режиму. Уже 15 мая 1933 года им был издан приказ, обязывающий военнослужащих отдавать честь (в ответ на их приветствие) членам военизированных нацистских формирований, а 19 сентября 1933 года — и нацистским функционерам, одетым в партийную униформу. 25 февраля 1934 года Бломберг ввел в армии ношение фашистской эмблемы (имперский орел, держащий в лапах свастику). 28 февраля 1934 года приказал уволить из армии всех евреев и впредь на военную службу их не принимать.

В 1933 году у Бломберга возник конфликт с СА, когда глава штурмовиков Э. Рем потребовал от военного министра создания под его, Рема, командованием так называемой «народной армии». Возглавляемый Бломбергом германский генералитет решительно выступил против этого. Глава правительства Гитлер занял выжидательную позицию. 11 апреля 1934 года на борту крейсера «Германия» состоялась встреча Гитлера с командованием вооруженных сил, на которой было достигнуто соглашение: вооруженные силы выступают в поддержку кандидатуры Гитлера на пост президента Германии в случае смерти престарелого и больного Гинденбурга, а Гитлер гарантирует вооруженным силам особые права, не вмешивается в их внутренние дела и пресекает попытки СА создать параллельную вооруженным силам военную организацию. Однако Гитлер медлил с выполнением своих обязательств в отношении СА, действия которых становились все более вызывающими. Тогда руководство армии во главе с Бломбергом, заручившись поддержкой президента, под угрозой военного переворота и отстранения нацистского правительства от власти заставило его выполнить свое обещание.

30 июня 1934 года под личным руководством Гитлера произошла расправа над штурмовиками («Ночь длинных ножей»), в результате которой вся верхушка СА во главе с Ремом была уничтожена. Всего в ходе этой акции погибли свыше 400 человек. Среди убитых оказались и 2 генерала — К. фон Шлейхер и его ближайший сподвижник К. фон Бредов. Не все из тех, с кем расправились в ту ночь, были штурмовиками. Под шумок нацисты свели счеты со своими старыми политическими противниками и просто с людьми, не угодными Гитлеру, только потому, что они слишком много знали. Бломберг от имени вооруженных сил публично одобрил действия Гитлера. Позаботился он также и о том, чтобы с аналогичным приветствием выступил уже лежавший на смертном одре президент Гинденбург. 2 августа 1934 года Гинденбург скончался. Через 3 дня Бломберг подписал соглашение, заключенное с Гитлером еще 11 апреля, в соответствии с которым последний совмещал посты канцлера и президента, а Бломберг становился его помощником по военным вопросам. После этого Бломберг сразу же организовал принесение армией присяги на верность лично Гитлеру как «фюреру германского народа».

Исполняя волю германских милитаристов, Бломберг, влияние которого после событий 1934 года резко возросло, без промедления приступил к реорганизации германской армии. Рейхсвер был преобразован в вооруженные силы Германии (вермахт), состоящие из 3 видов — сухопутная армия, ВВС и ВМФ. 16 марта 1935 года в Германии вводится всеобщая воинская повинность. В мае 1935 года Бломберг назначается главнокомандующим вермахтом. Военное управление переименовывается в Генеральный штаб. 18 октября 1935 года была торжественно открыта Военная академия, упраздненная в 1920 году по условиям Версальского мира. Еще в октябре 1934 года Гитлер приказал Бломбергу увеличить численность рейхсвера со 100 тыс. человек (этот потолок был установлен Версальским миром) до 300 тыс. человек. Соответственно, количество дивизий в его составе возросло с 10 (7 пехотных и 3 кавалерийских) до 21, а к весне 1936 года — до 36 дивизий. Число военных округов возросло с 7 до 10, а в 1937 году — до 13, каждый в составе армейского корпуса (командир корпуса одновременно являлся и командующим военным округом). Кроме того, были сформированы 3 корпуса, не имевшие территориального подчинения (14-й, 15-й и 16-й ак), в состав которых входили все легкие, моторизованные и танковые дивизии. Вместо двух армейских групп (штабы в Берлине и Касселе) были созданы 3-я (Дрезден), а затем и 4-я (Лейпциг) армейские группы. В состав последней вошли все подвижные войска вермахта (14-й, 15-й и 16-й ак).