прошла только треть месяца с момента последней покупки. Дальше будут только полные месяцы — 1, 2, 3 и т. д.

Затем вносим текущую цену ценных бумаг (10). Ее можно взять на любом из многочисленных сайтов, аккумулирующих информацию по рынку. Например, стоимость паев международных ETF можно смотреть на сайте etfdb.com.

В следующем столбце вычисляется текущая стоимость каждого купленного лота (11), то есть пакета ценных бумаг за одну сделку. Делается это с помощью формулы = куплено ЦБ (4) × тек. цена ЦБ (10). Затем вычисляем общую текущую стоимость портфеля, используя формулу «Сумма» и внося в поле значений весь столбец 12.

В столбце 14 мы вычисляем разницу между текущей стоимостью лота (11) и полными расходами на приобретение лота (5), то есть в формуле простое вычитание одного из другого: тек. цена лота (11) — сумма покупки (6). С помощью формулы «Сумма» вычисляем и общий доход по портфелю (15).

Затем считаем текущую доходность лота в процентах (13). Для этого вносим формулу = тек. цена лота (11) / сумма покупки (6). Но доходность сама по себе не так интересна, как доходность в годовых, ведь цены активов на фондовом рынке за год могут неоднократно сильно измениться. А раз мы инвестируем вдолгую, то должны не чрезмерно интересоваться текущей доходностью, а ориентироваться прежде всего на долгосрочную доходность.

Итак, считаем среднегодовую доходность лота в процентах годовых (14) по формуле = тек. доходность лота (13) / полн. мес. (9) × 12 мес. Конечно, в этом есть определенная погрешность. К примеру, фонд вырос за месяц на невиданные 10%. Это не значит, что остальные 11 месяцев в году он будет расти так же. А в формуле это как будто подразумевается. Но данная погрешность будет уменьшаться с каждым следующим месяцем владения ценными бумагами, и ей можно пренебречь.

Чтобы определить общую доходность портфеля (14), нужно сделать еще два действия. Вначале посчитать взвешенную доходность лота (15), то есть на сколько процентов данный лот изменяет общую доходность портфеля с учетом своего веса в общей стоимости купленных ценных бумаг. Ведь даже если какой-то лот вырос на 20%, но его вес в портфеле менее 5%, то существенно на стоимость портфеля это не повлияет. Вот поэтому и считаем взвешенную доходность лотов.

Для этого забиваем формулу = доля лота в портфеле (7) × среднегодовая доходность лота (14). Затем в нижней строке «Итого» считаем среднегодовую доходность портфеля (14), используя формулу «Среднее значение» и выбирая значения всего столбца «Взвешенная доходность лота» (15).

Как видите, ничего сложного, просто механическая работа с простейшими формулами, требующая немного внимательности. Хотя специализированные сервисы, конечно, намного удобнее.

Данная таблица тоже есть в раздаточных материалах к этой книге — по запросу на наш имейл.

Глава 10. Налогообложение при инвестициях

Налогообложение на российском рынке

С любого дохода мы обязаны оплатить налог на доходы физических лиц (НДФЛ). На момент написания книги он составляет 13%. В 2025 году пройдет налоговая реформа, и будет действовать прогрессивная шкала НДФЛ:

а) обычный налог в 13% будут оплачивать граждане с ежегодным доходом не более 2,4 млн рублей, то есть до 200 тыс. в месяц;

б) если ваш доход за год составит от 2,4 до 5 млн рублей за год, то вы обязаны оплачивать 15% с каждого дохода;

в) при доходе от 5 до 20 млн рублей в год ставка налога составит 18%;

г) при доходе от 20 до 50 млн — 20%;

д) при доходе свыше 50 млн рублей налоговая ставка составит 22%.

При этом законодатель отмечает: если доход превысит установленное значение, ставку поднимут до соответствующей ступени. Повышенную ставку будут применять только к сумме превышения.

В инвестициях мы получаем доход и с него обязаны оплачивать налог. В 2021 году был введен налог на доходы с депозитов, которые мы должны оплачивать до 1 декабря следующего года.

В 2022 и в 2023 году мы этот налог не оплачивали, так как он был заморожен из-за сложной геополитической обстановки. Но до 1 декабря 2024-го уже обязаны заплатить, если доход в 2023 году с депозитов превысил произведение ставки рефинансирования и 1 млн рублей. Проще объяснить на числах.

Ставка рефинансирования, или ключевая ставка Банка России, определяется следующим образом. Берем список ставок на первое число каждого месяца в 2023 году, ищем самую высокую и именно ее будем умножать на миллион. Максимальное значение в 2023 году — 15%.

Далее вычисляем, попадаем мы под налог или нет: 1 000 000 × 15% = 150 000 рублей. Таким образом, если вы в 2023 году на депозитах, накопительных счетах и вкладах заработали суммарно более 150 тыс. рублей, то с разницы обязаны оплатить налог.

Пример. Есть вклад на 300 тыс. рублей под 11%, и есть накопительный счет на 400 тыс. рублей под 6%. Общая сумма дохода за год со всех денег составила 57 тыс. рублей. Значит, налог не платим, потому что заработали меньше 150 тыс. рублей.

Другой пример. Есть вклад на 1 млн рублей под 16% годовых, за год по такому депозиту доход составит 160 тыс. рублей. В этом случае нужно платить налог с 10 тыс. рублей:

160 000–150 000 = 10 000;

10 000 × 13% = 1300 рублей оплачиваем в пользу государства.

Если мы покупаем акции, облигации или фонды, то возникает несколько вариантов получения дохода:

1) рост стоимости актива;

2) дополнительные выплаты в виде дивидендов, купонов, ренты и пр.

Если вы гражданин РФ или налоговый резидент, то брокер сам будет удерживать с вас налог и направлять его в налоговую. Если же вы работаете с иностранным брокером или не являетесь налоговым резидентом, то сдавать декларации и оплачивать налоги вы должны самостоятельно.

При этом важно учитывать, что налоговое законодательство РФ предусматривает разные льготы для физических и юридических лиц. Нас будут интересовать льготы, связанные с продажей актива.

Например, если вы владеете квартирой пять лет, то НДФЛ с продажи вам платить не нужно. В других видах имущества — в том числе в ценных бумагах — срок владения, освобождающий вас от уплаты налога, составит три года. Таким образом, вы можете сэкономить на налогах, если купите актив и не будете его продавать в течение трех лет. Тогда вам не придется платить налог с прибыли после продажи.

Вы также не обязаны платить налог, если продажа имущества не принесла вам доход. Например, если вы купили акции за 100 рублей и через год продали их за 150 рублей, то ваш доход составил 50 рублей. С этих 50 рублей вы и обязаны заплатить налог. Однако если вы купили их за 100, а продали за 90 — налог платить не придется, так как не возник доход. И повторю, если вы владели этими акциями от трех лет и больше, то освобождаетесь от уплаты налога на прибыль по закону.

В случае с дивидендами и купонными платежами налог придется платить всегда, потому что дивиденды и купоны — это и есть чистый доход.

Оплачивать налог на доход