Если все текущие государственные расходы оплачиваются деньгами, полученными в виде налогов, то бюджет считается сбалансированным. Если текущие налоговые поступления превышают текущие расходы, то говорят о профиците бюджета. Если налоговые поступления не покрывают все расходы правительства и часть покрывается за счет доходов от продажи облигаций, то говорят, что правительство работает с дефицитом, поскольку облигации — это долг, который правительству предстоит погасить в будущем. Накопление дефицита со временем приводит к совокупной задолженности правительства, которая называется государственным долгом. Если бы этот термин действительно означал то, что здесь написано, то государственный долг включал бы все задолженности в стране, в том числе долги людей и предприятий. Однако на практике термин «государственный долг» означает просто задолженность правительства страны.

Как государственные доходы поступают из разных источников, так и расходы идут на множество самых разных вещей. Одна часть расходов предназначена для использования в текущем году — на зарплату гражданского и военного персонала, расходы на электроэнергию, бумагу и другие расходные материалы, необходимые для огромного количества государственных учреждений. Другая часть — для использования как в настоящее время, так и в будущем, например на строительство автомагистралей, мостов и плотин гидроэлектростанций.

Хотя в СМИ и политических дискуссиях расходы правительства часто объединяют, нередко определенные виды расходов связаны со способом получения денег для их оплаты. Например, можно считать, что налоги — удобный способ для нынешних налогоплательщиков оплачивать текущие блага, предоставляемые государством, а вот государственные облигации больше подходят для того, чтобы будущие поколения оплачивали вещи, которые создаются для их будущей пользы, такие как вышеупомянутые автомагистрали, мосты и плотины. Что касается городских властей, то метро и публичные библиотеки строятся как для нынешнего, так и для будущих поколений, а потому стоимость их строительства распределяется между ними за счет текущих налоговых поступлений и денег от продажи облигаций, которые будут погашаться за счет средств будущих налогоплательщиков.

Доходы государства

Доходы государства состоят не только из налогов и продажи облигаций, но и из денег, взимаемых за различные товары и услуги, оказываемые государством, а также поступающих от продажи принадлежащих государству активов, например земли, старой офисной мебели или излишков военной техники и снаряжения. Местные власти, правительство штата или федеральное правительство США взимают сборы за различные предоставляемые ими товары и услуги — от платы за проезд в муниципальном транспорте и за использование муниципального поля для игры в гольф до платы за посещение национальных парков или за вырубку леса на федеральных землях.

Цены на товары и услуги, предоставляемые государством, редко бывают такими же, какими они были бы, если бы их предлагал бизнес на свободном рынке, а потому государственные продажи, как правило, не оказывают того же влияния на распределение недостаточных средств, имеющих альтернативное применение. В общем, эти сделки не просто передача денег, а более фундаментальная вещь — передача материальных ресурсов способами, влияющими на эффективность функционирования экономики.

В эпоху первопроходцев федеральное правительство Соединенных Штатов продавало жителям огромные участки земли, которые приобрело различными путями у коренного населения или других государств: Франции, Испании, Мексики и России. В прошлые столетия правительства Европы и других регионов часто также продавали монопольные права на занятия той или иной экономической деятельностью, например на продажу соли или импорт золота. В конце XX века многие государства стали продавать частным инвесторам национализированные промышленные и коммерческие предприятия, чтобы экономика стала более рыночной.

Еще один способ получения денег на расходы — просто напечатать их, как поступали многие правительства в разные периоды истории. Однако катастрофические последствия возникающей инфляции сделали этот способ чересчур рискованным, чтобы применять его как обычную практику. Даже когда Федеральная резервная система США в начале XXI века вынуждена была прибегнуть к нему для стимулирования экономики, она ввела новый термин quantitative easing («количественное смягчение»), чтобы люди не воспринимали процесс буквально как «печатание денег».

Налоговые ставки и налоговые поступления

«Смерть и налоги» уже давно считаются неизбежностью[109]. Однако реакция отдельных людей, предприятий и национальной экономики в целом зависит от того, какой способ сбора налогов используется и какая именно налоговая ставка применяется. В зависимости от этой реакции более высокая налоговая ставка может привести (или не привести) к увеличению налоговых поступлений, а более низкая — к их уменьшению.

Если повысить налоговую ставку на 10%, некоторые решат, что и налоговые поступления увеличатся на 10%. В реальности же люди могут покинуть эту налоговую юрисдикцию или покупать меньше товаров, облагаемых высоким налогом, и в результате вы с разочарованием увидите, что полученные доходы намного меньше ожидаемых.

В некоторых случаях после повышения налоговой ставки поступления могут уменьшиться. Когда штат Мэриленд в 2008 году ввел повышенную налоговую ставку для людей, зарабатывающих в год не менее миллиона долларов, количество таких людей в Мэриленде снизилось с почти 8 тысяч человек до менее 6 тысяч. Хотя предполагалось, что налоговые поступления от этих людей вырастут на 106 миллионов долларов, на деле они упали на 257 миллионов. Когда штат Орегон в 2009 году повысил ставки подоходного налога для людей, зарабатывающих не менее 250 тысяч долларов, налоговые поступления в штате снизились на 50 миллиардов.

И наоборот, когда в Соединенных Штатах в 1997 году уменьшили федеральный налог на прирост капитала с 28 до 20%, предполагалось, что налоговые поступления будут ниже 54 миллиардов долларов, собранных в 1996 году по высокой ставке, и ниже 209 миллиардов, которые планировалось собрать за следующие четыре года до снижения налоговой ставки.

В реальности налоговые поступления от налога на прирост капитала выросли после снижения его ставки, и за следующие четыре года было собрано 372 миллиарда — почти вдвое больше прогнозируемой величины при старых повышенных ставках.

Люди скорректировали свое поведение в соответствии с более благоприятными перспективами инвестиций и увеличили свои вложения. В результате новая пониженная ставка налога на прибыль от этих увеличившихся инвестиций обеспечила государству больший доход, чем оно получило бы по более высокой ставке, но при меньшем объеме инвестиций. Вместо того чтобы хранить деньги, скажем, в муниципальных облигациях, освобожденных от налогов, инвесторы посчитали более выгодным вложить средства в производство реальных товаров и услуг с более высокой нормой прибыли, поскольку сниженные ставки налога позволяли им сохранить больше дохода. Не облагаемые налогом ценные бумаги обычно имеют более низкую доходность, чем те, доходность которых подлежит налогообложению.