на полях документа, сказав: «Пакет акций «Белл Атлантик» настолько раздроблен, что даже если мы договоримся о сделке, мы не обязательно получим 100% акций этой компании. Поэтому мы можем сэкономить некоторую сумму денег на данный момент, взять заранее партию акций по текущей цене и сэкономить еще одну сумму. Исходя из 75%-ного пакета акций на данный момент, при цене компании в 8 миллиардов долларов нам придется заплатить только 6 миллиардов долларов».

Джанет посмотрела на расчеты Саймона и сказала: «Но если мы хотим начать бизнес интернет-провайдера, нам обязательно нужно будет вложить большую сумму денег в исследование и развитие технологий и строительство инфраструктуры. Поэтому, оставшиеся 2 миллиарда долларов не могут быть сэкономлены. Более того, мы можем получить больше 75% акций. Если наш пакет акций превысит 90%, согласно федеральному закону о ценных бумагах, мы можем заставить других акционеров продать акции для полного выкупа».

«Что ж, я хочу сказать, - сказал Саймон, записывая на листе бумаги несколько быстрых цифр, - что нужно передать как можно больше обязательств стороне «Дейенерис». Если потребуется, все кредиты для приобретения MCA взять от ее имени, чтобы минимизировать сопротивление поглощению со стороны «Белл Атлантик».

«Если мы сделаем это, поскольку коэффициент задолженности станет слишком высок, будущее IPO «Дейенерис» определенно серьезно пострадает».

Саймон не мог удержаться от горькой улыбки.

Это было действительно слишком сложно - пытаться получить лучшее из двух миров.

Первоначальный план Саймона состоял в том, чтобы начать IPO «Дейенерис» после выхода «Истории игрушек» в следующем году, но после завершения приобретения MCA переварить компанию без двух-трех лет было бы невозможно, и IPO пришлось бы отложить.

Тем не менее, Саймон не испытывает недостатка в деньгах.

Не только эти деньги из-за рубежа, но и партия технологических акций, принадлежащих «Вестеросу», которые могут быть проданы в следующем году после завершения первоначального трехлетнего обещания. Саймон мог бы легко обналичить более миллиарда долларов, если бы захотел, как и многие другие активы в системе «Вестероса».

Можно даже в любой момент привлечь крупные суммы денег, если он готов принять внешних акционеров в основные предприятия системы «Вестероса», такие как «Дейенерис».

Просто и технологические акции, и такие предприятия, как «Дейенерис», «Игритт» и «Мелисандра», имели большой потенциал для роста, и Саймон не хотел продавать или делить эти доли слишком легко.

После минутного раздумья Саймон решил: «На данный момент давай переработаем проект приобретения таким образом, чтобы MCA была приобретена полностью за счет кредита, а «Белл Атлантик» по возможности использовала собственные средства, а о будущем поговорим в будущем».

Джанет кивнула, и двое вернулись к обсуждению более конкретных деталей плана.

*/ Питер Бриггл – выдуманный автором персонаж

**/ Это не так. В 1990г в Палате Представителей из 27 конгрессменов от Техаса только 8 были республиканцами.

/ саундтрек из фильма «Танцующий с волками». Композитор Джон Барри

https://www.youtube.com/watch?v=dN4WJpPLf7M

368. Подводное течение

В то же воскресенье, Лос-Анджелес.

Майкл Овиц посмотрел интервью Джеймса Ребалда на «Тудэй Шоу» целиком за завтраком, и, естественно, он ни на секунду не поверил двусмысленному ответу Джеймса.

По последним данным, «Дейенерис» готовит предложение о покупке МСА, что было предрешено.

Планируя провести некоторое время со своей семьей в выходные, Овиц был вынужден продолжить работу в выходные из-за вчерашнего внезапного откровения в «Голливуд Репортер» о намерениях «Дейенерис» по поглощению компании и сегодняшнего интервью на «Тудэй Шоу».

Команда САА работала над поглощением МСА целый год, с конца прошлого года.

Если приобретение сорвется, то не только год работы команды будет потрачен впустую, но и десятки миллионов долларов в виде потерянных гонораров за консультации, чего Овиц не хотел бы.

Однако Овиц также понимал, что в данный момент перед ним стоит очень сложная проблема.

Во время первоначального контакта с Овицем в прошлом году компания «Мацусита» сообщила, что готова сделать предложение в размере до 90 долларов за одну акцию МСА, что при общем акционерном капитале почти в 100 миллионов акций будет соответствовать общей стоимости сделки в 9 миллиардов долларов.

Однако, поскольку состояние японской экономики продолжает ухудшаться в течение последних шести месяцев, отношение «Мацуситы» становится все более консервативным. С другой стороны, начало войны в Кувейте вызвало повсеместное падение фондового рынка США, акции МСА упали до 36 долларов на момент закрытия торгов в прошлую пятницу, что делает еще более маловероятным предложение «Мацуситы» в размере 90 долларов за акцию.

Теперь вопрос заключается в том, что это поглощение должно быть ускорено, а «Мацусите» настоятельно рекомендуется еще больше увеличить свое предложение для МСА.

До восьми часов утра Майкл Овиц прибыл в штаб-квартиру компании САА в Сенчури-Сити, как и члены основной группы, участвовавшей в предложении о поглощении МСА, вместе с Йонаго Кейтани, представителем «Мацуситы» в переговорах.*

Встреча для обсуждения всех аспектов стратегии реагирования продолжалась все утро, и Овиц также говорил по телефону с президентом «Мацуситы» Акио Тани в Осаке около полудня.

«Лью Вассерман, Акио Тани и другие. Слева усатый в очках вероятно Сидни Шейнберг. Крайний справа – вероятно Майкл Овиц»

Акио Тани надеялся войти в США с тех пор, как стал президентом компании в 1986 году, но до прошлого года ему препятствовал консервативный основатель компании «Мацусита» Коносуке Мацусита.

Однако, к разочарованию Овица, Акио Тани не принял его предложение повысить предложение до 75 долларов за акцию, чтобы как можно скорее закрыть сделку, и не отказался от своих планов совершить покупку из-за конкуренции со стороны «Дейенерис».

После напряженного утра был окончательно подтвержден только новый раунд переговоров с МСА на следующую среду для обсуждения дальнейших деталей приобретения.

После обеда, отправив Йонаго Кейтани, основные члены команды по приобретению МСА, Майкл Овиц, Боб Голдман, финансовый директор и соучредитель САА, и еще два руководителя, Сэнди Климан и Рэй Керцман, вернулись в зал утренних совещаний.**

Отсутствие твердости в предложении о поглощении со стороны «Мацуситы» немного огорчило всех.

Когда группа собралась вокруг конференц-стола и ждала, пока секретарь принесет кофе и уйдет, Боб Голдман вдруг сказал: «Многие люди в Голливуде не хотят, чтобы «Дейенерис» расширялась дальше».

Сэнди Климан, который помог Овицу начать бизнес по созданию корпоративного агентства САА, сказал: «И что, вы думаете, теперь «Уорнер», «Фокс», MGM, «Коламбиа» и все остальные выступят против этого поглощения?»

В этом летнем сезоне из 10 совместных фильмов «Дейенерис» с успехом прошли «В постели с врагом» и «Рука, качающая колыбель». Не только «Фокс» и «Дисней» уже извлекли из них пользу, но и «Уорнер», MGM и «Коламбиа» тесно сотрудничают с «Дейенерис».