Это не спасло германские эсминцы, занимавшиеся несчастным «Брэмблом». Внезапно появившиеся перед ними крупные корабли в неясном освещении арктической ночи показались им своими. Пока «Экольдт» все еще выяснял по радио у «Хиппера», не его ли он видит, «Шеффилд» в 11.43 открыл убийственный огонь с малой дистанции, в считанные минуты превратив немецкий эсминец в груду обломков, тонущую в ледяных водах Арктики.

В 11.42–11.44 «Хиппер» вступил в краткую перестрелку с британским эсминцами, по-прежнему ревностно охранявшими конвой и в очередной раз отогнавшими «Лютцов», который пока еще не принял участия в бою крейсеров. Было выпущено 16 снарядов с дистанции около 70 кбт. Но Куммец уже не думал о нападении. Соединившись с "карманным линкором", он отходил на юго-запад, вяло отстреливаясь от преследующих британских крейсеров. Бэрнетт добился накрытия «Лютцова», но благоразумно не стал настаивать на дальнейшем продолжении сражения, и около 14 часов дня контакт между противниками был потерян.

Окончательные итоги боя оказались печальными для немцев. «Экольдт» затонул, а «Хиппер» испытывал все большие затруднения. Затопление котельного отделения № 3 привело к остановке левой турбины. Вода, попавшая в магистрали подачи топлива к дизель-генераторам, вывела из строя три из них. Затопление постепенно достигло соседнего с третьим котельного отделения № 2, где вода уже подступала к топкам. Вскоре в нем работоспособным остался единственный котел. Пришлось остановить и левую турбину, которую с великими трудами удалось вновь запустить, но ненадолго. С выходом из строя последнего котла в отделении № 2 левая турбина остановилась окончательно. Только «благодушие» англичан, довольных тем, что им удалось отстоять конвой и не решившихся лишить его непосредственного прикрытия, позволило потерявшему 2/3 мощности энергетической установки крейсеру благополучно преодолеть негостеприимное Баренцево море и достичь Каа-фиорда в 05.30 первого дня следующего, 1943 года.

Потери в людях оказались незначительными: умерло 6 человек, из которых лишь один — от осколков вражеского снаряда. Один матрос упал за борт, трое получили смертельные отравления при гашении пожара от ядовитых продуктов, образовавшихся при работе собственных огнетушителей. В котельном отделении, затопленном британским снарядом, погиб только один человек, не успевший покинуть его вовремя.

В сущности, от такого случайного попадания, которое получил «Хиппер», не был гарантирован ни один из крейсеров того времени. А в его активе все же значился пусть небольшой, но улов: эскадренный миноносец «Экейтес» и тральщик «Брэмбл», единственные британские корабли, потопленные в сражении. Однако, исходя из соотношения сил до подхода английских крейсеров, успехом бой в целом назвать никак нельзя. Главное — конвой не понес практически никакого ущерба.

Но на самом деле, как оказалось, "новогодний бой" имел куда как более серьезные последствия. В общем-то вполне понятный ход дел в скоротечном сражении одного крейсера против двух противников, проходившем на малой дистанции и в плохих погодных условиях, при определенном техническом преимуществе неприятеля, вызвал бурю гнева у Гитлера. В дополнение ко всему, "вождю германской нации" пришлось сначала ознакомиться с британским сообщением о бое, переданном агентством Рейтер. Доклад о действиях своих сил запаздывал, а когда он появился, то выглядел совершенно одиозно. Контр-адмирал Клубер, получивший с борта наблюдавшей бой подводной лодки U-85 сигнал "Продолжаю видеть красный…" счел, что это относится к красному зареву от горящих судов союзников. Сообщение о "большой победе" проследовало по всем инстанциям на самый верх, вызвав дополнительный приступ ярости у фюрера, окончательно потерявшего веру в возможности больших надводных кораблей. Последовали изменения в верховном руководстве войной на море. Место Редера занял "подводный адмирал" Дёниц. Воевать оставалось еще два с лишним года, но для «Хиппера», как и для остальных тяжелых крейсеров его класса, да и для всех прочих больших кораблей "настоящая война" завершилась. Их судьба отныне ограничивалась ролью плавучих батарей, помогавших своим войскам, в сущности, весьма почетной, но явно недостойной главных единиц так и не состоявшегося "Большого флота".

Поврежденный "Адмирал Хиппер" прошел земенный ремонт с помощью плавучей мастерской «Ноймарк», после чего 23 января 1943 года перешел из Альта-фиорда в залив Боген. Кораблю в любом случае требовался стационарный ремонт, поэтому 7 февраля он сопровождении легкого крейсера «Кёльн» и эсминцев отправился сначала в Тронхейм, а затем, после краткой остановки, в Киль. Путешествие на родину прошло благополучно; 11 февраля крейсер проследовал в Вильгельмсхафен, где 28-го последовал приказ о выводе его в резерв. Тем не менее, на следующий день его поставили на ремонт на завод ВМС, который закончить не удалось. Угроза набиравших силу воздушных налетов союзников заставила командование отправить еще далеко не готовый к походу корабль в более безопасную Балтику. Переход в Пиллау в середине апреля 1943 года пришлось проделать на буксире, не столько из-за того, что механическую установку еще не до конца привели в порядок, сколько по причине резкого сокращения инженерного персонала, сильно затребованного на других боевых единицах, которые теперь имели приоритет перед "нелюбимыми кораблями фюрера".

Вообще, почти полуторатысячная команда сократилась в несколько раз. После сложных опасных походов новая служба казалась сонным существованием. Целый год некогда грозный тяжелый крейсер простоял у стенки, и это в разгар войны! Только 1 марта 1944 года "Адмирал Хиппер" вновь формально вошел в состав флота, хотя и в несколько унизительном статусе учебного корабля. Именно так Дёниц и командование флота пытались спасти большие корабли от окончательной сдачи на слом. Последовало некоторое оживление деятельности. Работы в Готенхафене продолжались до конца июня, однако и к назначенному сроку не удалось привести некогда отличную боевую машину в пригодное даже для действий против берега состояние. Сгоревшее и затопленное в "новогоднем бою" котельное отделение № 3 так и не отремонтировали. Не хватало людей и запчастей, а активность советской и союзной авиации все возрастала, мешая нормальным работам.

В течение 4 месяцев, с апреля по август, крейсер проходил ходовые испытания; при этом всё еще без котельного отделения № 3. Наконец, в сентябре «Хиппер» вышел в свой первый учебный поход с кадетами на борту, после которого было решено, что корабль в принципе годится для службы.

Однако в конце 1944 года Кригсмарине уже было не до учебных походов. Советские войска выходили на берега Балтики, и оставшиеся тяжелые артиллерийские корабли предполагалось использовать для более полезного дела — поддержки своих войск. 26 октября последовал соответствующий приказ и «Хипперу». Предполагалось, что ноябрю он вновь сможет выходить в море, где уже относительно активно действовал «Ойген». Но проблемы продолжали громоздиться одна на другую. Главной оставалась нехватка личного состава, часть которого бросили на рытье противотанковых рвов в окрестностях Готенхафена. А в декабре в процесс вмешалась британская авиация, выставившая солидное минное поле у выхода из порта.