она будет в старом фонде, требующем капитального ремонта. Не каждый может себе это позволить.

Про ипотеку я даже не говорю. Подумайте сами, через сколько вы отобьете стоимость вложений, если возьмете квартиру под сдачу в ипотеку? Спойлер: плохая затея, дальше будет расчет.

2. Низкая ликвидность.

Продать квартиру и быстро получить деньги, скорее всего, не получится. Акции и облигации можно купить и продать одним нажатием кнопки, поэтому их называют ликвидными инструментами. При продаже недвижимости нужно время не только на поиск покупателя, но и на заключение сделки и регистрацию перехода права собственности.

Например, свою первую квартиру в Питере на Васильевском острове, в районе с развитой инфраструктурой и парком, я продавала два года. Кому-то из потенциальных покупателей отказывали в ипотеке, кто-то принимал решение вложиться в новостройку. В общем, это небыстро.

3. Риск долгостроя.

При покупке квартиры в строящемся объекте есть риск попасть на долгострой и пополнить ряды обманутых дольщиков. Как минимизировать этот риск, я расскажу в соответствующей главе. Если же вы уже пострадали и нуждаетесь в консультации юриста, напишите мне на [email protected]. Чем смогу — помогу.

4. Падение доходности.

Нельзя исключать риск того, что квартира станет приносить меньше денег, а то и убытки. Это может произойти по разным причинам: например, в случае перенасыщения рынка жильем экономкласса. Поскольку чаще всего люди стремятся сохранить свои деньги именно в недвижимости, вкладываясь в типовые студии или однушки, на рынке съемного жилья с каждым годом все больше и больше вырастает конкуренция. Чтобы оставаться конкурентоспособным и продолжать отбивать расходы на коммунальные платежи, содержание квартиры и налоги, вы будете вынуждены снижать цену аренды — или продавать квартиру по цене ниже рынка.

Другой вариант падения доходности по объекту может быть вызван экономической ситуацией в стране. Многие арендуют или покупают недвижимость в хорошие времена. Однако в случае наступления кризиса люди уезжают из крупных городов на родину и обустраивают свой быт там. Меньше спрос на рынке — падает цена на аренду и покупку.

Золото

Из всех драгоценных металлов как объект инвестиций выгодно выделяется именно золото. На протяжении долгого времени этот металл был универсальным средством расчета: золотые монеты были в ходу на рынке и являлись во всех снах пиратам и американским старателям. Позднее к золотым запасам стран стали привязывать деньги, чтобы обеспечить национальную валюту эквивалентной стоимостью. В настоящее время деньги во всем мире стали фидуциарными, или фиатными (то есть символическими — подробнее об этом см. в разделе про криптовалюту), однако ценность золота от этого не уменьшилась.

Золотой запас по-прежнему играет важную роль в экономике стран, выполняя роль экстренного резерва на случай кризиса и корректируя курс валюты. К тому же химические свойства золота важны во многих отраслях промышленности. Поскольку золотой ресурс исчерпаем, его ценность продолжает расти. Цена на золото в краткосрочной перспективе довольно сильно колеблется, но на длинном отрезке времени становится только выше.

Вот два основных источника дохода при вложении в золото.

1. Золото позволяет «спрятаться» от инфляции. Когда-то давно мы в Центре проводили тренинг по инвестициям в драгоценные металлы. Чтобы наглядно показать устойчивость золота к инфляции, мы делали сравнительную таблицу: сколько в разные периоды времени стоила одежда, жилье и основные продукты питания в рублях — и сколько в золоте. Цены в рублях росли от периода к периоду, а вот в золоте оставались плюс-минус схожими: сколько платьев можно было себе пошить на золото в один период, столько же и в другой. Золото — это единственный универсальный эквивалент стоимости во все времена, потому что все остальное подвержено инфляции.

2. Кроме того, при вложении в золото можно заработать на изменении курса. Однако важно помнить, что золото — инструмент, невероятно подверженный спекуляции, поэтому цена на него постоянно колеблется.

Возможности золота

1. Золото — ограниченный ресурс и поэтому будет постоянно расти в цене.

Организовать производство по добыче золота — это удовольствие не из дешевых. Ученые веками анализируют возможности добывать золото легко и экономично, например из морских вод. Однако даже сами процессы исследований экономичной добычи золота оборачиваются огромными затратами и в итоге попросту не окупаются.

Если появятся новые технологии, которые позволят добывать золото новыми выгодными методами или, например, делать новые слитки из того, что сейчас выбрасывается как отработанный материал, то объемы доступного золота увеличатся. И может быть, тогда оно подешевеет. Однако подобных научных прорывов не было уже много десятков лет.

Большинство экспертов уверены, что все крупные запасы золота в мире разведаны и активно разрабатываются. В разных источниках предоставляется разная информация: где-то утверждается, что мировые запасы золота в земле составляют 57 тыс. тонн, другие говорят, что известно о запасах более 100 тыс. тонн. В любом случае все сходятся на том, что запасы золота ограниченны.

2. Золото не так сложно продать.

Золото используется в разных сферах и структурах: промышленности, ювелирной отрасли, медицине. При этом оно является важнейшей составляющей мировой финансовой системы. Практически все банки мира хранят золотые слитки в качестве одного из источников ликвидности.

Его легко можно продать в банке — в виде слитка или инвестиционной монеты, гораздо быстрее, чем недвижимость. Яркий пример ликвидности инвестиций в золото — это обезличенные металлические счета, о которых мы поговорим чуть ниже.

Риски золота

1. Отсутствие дополнительной ценности.

Сложно назвать это риском как таковым, однако нужно это учитывать. У золота нет дополнительной ценности, кроме него самого. У акций есть дивиденды, у облигаций — купонный доход, у недвижимости — арендные платежи, у бизнеса — прибыль. Золото же растет только в цене, и то очень скачкообразно. В других видах инвестиций вы можете получать деньги, не расставаясь с активом, но с золотом это невозможно.

2. Высокие издержки.

В марте 2022 года вступил в силу закон об отмене НДС на слитки для физических лиц. Но в любой момент это могут изменить. До 2022 года если вы покупали золотой слиток, то должны были сразу оплатить НДС 20%, который не заложен в цену слитка. Вместе с тем при продаже этого же слитка этому же банку вам никакой НДС не возвращали. Банк выкупал слиток по цене за грамм, установленной на момент продажи.

Повторюсь, в настоящее время НДС платить не нужно. И если вы располагаете возможностью безопасного хранения золотых слитков, то можете направить в них часть своего капитала.

Если говорить об инвестиционных золотых монетах, то у них есть так называемый спред — разница между ценой покупки и продажи, которая составляет в лучшем случае 5%, а в среднем 15–20%.

Вместе с тем вложения