Представьте себе магазин с годовым объемом продаж в 1 000 000 руб., ежегодными расходами в 850 000 руб. и прибылью до налогообложения в размере 150 000 руб. На первый взгляд предприятие выглядит успешным. Теперь примем во внимание то, что владелец должен вносить предоплату за товары, которые будут реализованы его магазином в последующие несколько месяцев, а также тот факт, что магазин продает часть товаров в кредит. С подобными поправками жизнеспособность предприятия выглядит гораздо более проблематичной.

Прогноз движения денежных средств является одним из наиболее важных инструментов в бизнес-планировании. Данный прогноз показывает, каким образом деньги будут приходить на ваш баланс и уходить с него. Прогноз демонстрирует, превышает ли денежный приток вашего бизнеса отток средств на его поддержание. В нем также отражаются требования вашего предприятия к капитальным вложениям.

Основной приток наличности, как правило, идет от продаж. Одновременно у социальных предприятий средства могут поступать от грантов и спонсорских выплат.

В разделе издержек у вас появятся расходы, которые вы уже определили при подготовке бюджета.

Некоторые статьи расходов будут появляться регулярно, например зарплаты, коммунальные платежи и выплата процентов по кредитам каждый месяц. Некоторые (например, платежи за аренду помещений), вероятно, могут появляться ежеквартально.

Также могут быть и другие платежи, которые осуществляются только раз в год, например отчисления по добровольному страхованию. Они появятся в прогнозе движения денежных средств в том месяце, в котором должны быть осуществлены.

Кроме того, в прогнозе движения денежных средств должна быть отражена полная цена покупки любого оборудования.

Прогноз обычно делается с разбивкой по месяцам, хотя при необходимости можно делать и еженедельные прогнозы.

Что делать, если ваш прогноз денежных потоков выявил дефицит денежных средств?

Здесь возможны различные варианты.

1. Если выявленный дефицит более-менее постоянный, возможно, вы недооценили долгосрочные требования вашего бизнеса к финансированию капитальных расходов. В этом случае вам, скорее всего, придется еще раз критично оценить свой бизнес-план и поработать над устранением его слабых мест.

2. Если обнаруженный дефицит краткосрочный, может быть:

вы сумеете отсрочить свои выплаты поставщикам;

вам удастся улучшить вашу работу с клиентами по более быстрому получению платежей от них;

вы сможете закрыть дефицит с помощью банковского кредита или кредитной линии (физические лица – с помощью овердрафта по кредитной карте). Однако кредиты и овердрафты очень дороги, и к ним стоит прибегать только в крайнем случае.

3. Бизнес, который осуществляет закупки в кредит, а получает оплату за свои товары или услуги в денежной форме, имеет большое преимущество с точки зрения денежных потоков.

Чем раньше вы увидите возможный кассовый разрыв в движении денежных средств, тем больше у вас времени, чтобы его предотвратить. Вот почему стоит планировать движение денежных средств. Как и при составлении бюджета, планируя денежные потоки, вы можете сделать несколько прогнозов движения денежных средств, отвечающих на вопрос, как изменятся денежные потоки:

• в случае падения доходов от продаж;

• если клиенты задержат оплату товаров.

При планировании помните, что увеличение продаж будет также означать увеличение ваших переменных затрат. Вам нужно будет внести изменения как в доходную, так и в расходную части прогноза. К сожалению, это легко забыть!

Помните, что трудности при управлении денежными потоками не обязательно означают, что бизнес нежизнеспособен. Они могут просто свидетельствовать о недостатке капитала.

План движения денежных потоков выглядит следующим образом (см. таблицу 10).

План инвестиций

В плане инвестиций предприниматель рассчитывает потребность в инвестициях на стадиях подготовки, запуска и выхода на самоокупаемость предприятия и указывает источники и планируемые объемы собственных и заемных средств для покрытия потребностей предприятия.

Общая потребность в инвестициях может быть оценена как сумма следующих расходов:

Разделение расходов на предпроектные и проектные дает предпринимателю представление о том, в какие сроки и какие суммы потребуются для реализации проекта.

Далее предприниматель составляет план, какие виды собственного и заемного финансирования он собирается привлечь, в каком объеме и в какие сроки.

2.7. Анализ рисков

Оценка риска и дохода – это основа, на которой базируются разумные и рациональные решения о вложении денежных средств, об инвестициях.

В обычном, житейском понимании риск – это шанс возникновения неблагоприятного события. Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль). В условиях рыночной экономики производители, продавцы, покупатели, потребители действуют в условиях конкуренции самостоятельно, т. е. на свой страх и риск.

В финансовом аспекте риск – это мера неопределенности, связанная с реализацией инвестиционного проекта, это вероятность возникновения убытков или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.

Анализ риска начинается с выявления источников риска.

Источники риска бывают:

• рыночные, связанные с изменчивостью рыночной среды, в которой действует предприятие;

• хозяйственные, а именно, сбои в работе предприятия из-за поломок оборудования, отсутствия комплектующих, неисправностей и т. д.;

• источники, связанные с личностью человека (человеческий фактор): уровень образования, опыт, черты характера – авантюрист, расчетлив, медлителен, человек-авария и т. д.;

• факторы окружающей среды – повышенная сейсмическая активность, экологические проблемы, высокие температуры или наоборот низкие (районы Севера, вечная мерзлота);