Планируя расширить свои действия в Греции, германское командование потребовало от Италии решительных действий на море. Итальянское морское командование приступило к планированию операции. Основной замысел заключался в нанесении удара двумя крейсерскими группами в районе острова Крит. Во время подготовки операции итальянский крейсерский флот понес очередную потерю. Подводной лодкой «Апрайт» был потоплен легкий крейсер «Армандо Диас». Одновременно с нападением на английские коммуникации итальянцы надеялись прикрыть этой операцией и свои перевозки в Ливию. При охране конвоя у побережья Туниса и был потоплен «Армандо Диас».

В нанесении удара по английским коммуникациям должен был участвовать новый быстроходный линкор «Витторио Венето», шесть тяжелых крейсеров типа «Пола» — «Тренто», два легких крейсера «Гарибальди» и «Абруцци» и 14 эсминцев. Итальянские корабли были плохо подготовлены во всех отношениях, Во-первых, они не имели радиолокации, их прожектора имели слабую мощность, а система управления огнем в ночное время позволяла вести огонь противоминного калибра только поорудийно. Короче, в ночное время итальянские корабли были практически беспомощны, но тем не менее они 27 марта вышли из Бриндизи и других портов, объединились и направились на восток,

На рассвете 28 августа итальянская эскадра приблизилась к острову Гавдос Эскадра имела следующий порядок: впереди линкора, шедшего в охранении эсминцев, находился передовой отряд из трех тяжелых крейсеров, несколько севернее шел другой отряд из пяти крейсеров и нескольких эсминцев.

Английская разведывательная авиация была лучше итальянской, и она своевременно обнаружила выход итальянских кораблей. На перехват итальянцев были назначены три линкора, авианосец, четыре легких крейсера и тринадцать эсминцев. Их могла поддерживать авиация берегового базирования с острова Крит. Английская эскадра уступала итальянской по скорости не менее чем на 5 уз., но на кораблях была радиолокация. Кроме того, в составе сил находился авианосец, самолеты которого вели постоянную разведку и могли наносить бомбовые удары по кораблям противника.

Получив сведения от разведчиков, 27 марта из Александрии вышли линкоры «Бархем», «Уорспайт» и «Вэлиант». Следом за ними вышел авианосец «Формидебл» и эсминцы. Легкие крейсера и четыре эсминца, находящиеся в греческих базах, должны были присоединиться утром. Самолеты берегового базирования были приведены в боевую готовность.

Утром самолет с итальянского линкора обнаружил английские крейсера. Около 8 час противники увидели друг друга, и итальянские тяжелые крейсера бросились в атаку, стремясь использовать свое превосходство в артиллерии. Бой происходил на дистанции 120 кабельтовых, а равная скорость крейсеров не позволяла сократить дистанцию. Залпы итальянцев из-за устаревших дальномеров и слабой подготовки артиллеристов были неточны, а для английских 152-мм пушек дистанция вообще была велика. Понимая опасность отрыва от главных сил и потеряв надежду догнать противника, итальянские крейсера легли на обратный курс Английские крейсера тут же поменяли курс и начали преследовать отступавших итальянцев. Однако они неосмотрительно приблизились к итальянскому линкору и попали под его тяжелые снаряды. Один из них разорвался у борта крейсера «Орион» и нанес ему незначительные повреждения. Английские крейсера тотчас легли на обратный курс На этом бой и закончился.

На отходе «Витторио Венето» был безрезультатно атакован английской авиацией. В дальнейшем атаки самолетов продолжались и, наконец, когда к бомбардировщикам присоединились торпедоносцы, одна из торпед попала в корму линкора. Линкор потерял ход и принял до 4 тыс. т воды. Спустя некоторое время ход был восстановлен, и корабли, построившись в плотный ордер ПВО, направились в свою базу. Однако английские торпедоносцы не оставили противника в покое. Вечером атаки возобновились, и одна из торпед тяжело повредила крейсер «Пола». Корабль с затопленными машинным и котельным отделениями полностью лишился хода. На помощь поврежденному кораблю были выделены тяжелые крейсера «Зара» и «Фиуме» и четыре эсминца. В связи с повреждениями итальянских кораблей и потерей ими скорости дистанция между эскадрами сократилась, что привело к ночному бою и тяжелым потерям итальянского флота.

В 22 час 30 мин англичане с помощью радиолокации обнаружили итальянские корабли. Итальянцы собирались буксировать поврежденный корабль и не были готовы к бою. Английский эсминец осветил корабли противника, а линкоры открыли по крейсерам огонь с дистанции в 25 кабельтовых. В течение нескольких минут оба крейсера были выведены из строя и потеряли ход. Итальянские эсминцы сделали попытку вмешаться в события и произвели смелую, но безрезультатную атаку. Она стоила им потери двух эсминцев. Вскоре поврежденный крейсер «Фиуме» перевернулся и затонул, а «Зара» был добит эсминцем «Джервис». Затем наступила очередь «Пола». Английские эсминцы приняли с поврежденного корабля пленных и потопили его двумя торпедами

Весной 1941 года немцы приступили к реализации своих планов относительно Балканского региона. 6 апреля Германия напала на Грецию. Слабо вооруженная и плохо организованная армия Греции не смогла оказать немцам серьезного сопротивления. Не помог им и английский экспедиционный корпус После ударов в Македонии греки и англичане, опасаясь окружения, отступили в Аттику и на Пелопоннес При полном господстве немецкой авиации началась эвакуация войск.

Операция получила название «Дамон». К ней были привлечены шесть крейсеров, девятнадцать эсминцев, три сторожевых корабля и несколько самоходных барж и быстроходных транспортов. Командовал операцией адмирал Придхэм-Уиппел, который держал флаг на легком крейсере «Орион». Плохая организация и господство немецкой авиации привели к тому, что на Крит и в Египет было вывезено не более 80% личного состава (около 50 тыс.). Общие потери составили около 14 тыс. человек. На побережье Греции была брошена вся техника. Это был второй Дюнкерк. Однако потери флота нельзя назвать особенно большими — было потеряно три эсминца, пять транспортов и несколько малых кораблей. Блестяще проведенная операция по захвату Греции обошлась немцам минимальными потерями — 1750 человек. При этом они уничтожили и захватили в плен основной состав югославской и греческой армий, а также часть экспедиционного корпуса англичан общим числом в 500 тыс. человек. В руках англичан остался только Крит, имеющий ключевое значение в восточной части Средиземного моря.

Значение Крита было весьма важным для обеих сторон. В случае захвата острова немцы получали возможность контролировать своей авиацией всю восточную часть Средиземного моря и Суэцкий канал. Кроме того, владение островом делало недоступным для английской авиации нефтепромыслов Румынии, практически единственного источника нефти, доступного для Германии. Недаром Черчилль еще осенью 1940 года заявил: «Успешная оборона Крита окажет неоценимую помощь в защите Египта». После эвакуации Греции англичане начали укреплять оборону острова, а немцы, в свою очередь, готовить десантную операцию. Надо отметить, что у немцев это получилось удачнее. Впоследствии будет сказано, что для успешной обороны Крита не хватило нескольких эскадрилий истребителей. Их в нужный момент не нашлось у англичан.

В этой операции проявился талант германских стратегов и качество немецкого солдата, с одной стороны, и неумение использовать наличные силы и неумение разгадать замысел противника — с другой стороны. Немцы не имели на Средиземном море значительных морских сил и не рассчитывали на боеспособность итальянского флота, поэтому делали ставку на воздушный десант, обеспечив при этом полное господство в воздухе. Отношение немцев к итальянскому флоту было настолько пренебрежительным, что они поставили в известность своего союзника о десантной операции против Крита только за четыре дня до ее начала.