В результате мусорные облигации на самом деле не стоят того, чтобы в них инвестировать, а многие компании просто поддерживают свое кажущееся процветание с помощью повторяющейся техники финансирования, напоминающей схему Понци. Дефолт по долгам «Юнайтед Эйрлайнс» - это только начало краха рынка нежелательных облигаций после 10-летнего бума. В ближайшие месяцы все больше компаний и учреждений будут разорены большим количеством бесполезных мусорных облигаций.

«Чарльз Понци известен как строитель «финансовой пирамиды» в 1920г»

В дополнение к общему «медвежьему» настрою «Уолл Стрит Джорнал» на уровне рынка, появилось много негативных историй в отношении некоторых компаний, которые выпустили или держали большие объемы нежелательных облигаций.

Газета «Нью-Йорк Таймс» сообщила, что компания «Дрексель» сократила свой денежный поток до менее чем 300 миллионов долларов с 1,5 миллиарда долларов в начале года, и финансовый гигант с Уолл-стрит, который сам владеет большим количеством нежелательных облигаций и нуждается в высокой доле капитала для оборотных средств, может рухнуть в любой момент.

«Columbia Savings and Credit Bank» также был разоблачен «Нью Йорк Пост» как держатель облигаций «Юнайтед Эйрлайнс» на сумму до 1 миллиарда долларов, что делает его крупнейшим кредитором «Юнайтед».

По консервативным оценкам, по мере продолжения кризиса «Юнайтед» этот облигационный актив сократится более чем на 50%, а в худшем случае даже будет полностью уничтожен.

«Вашингтон Пост» также указывает пальцем на компанию «Рейнольдс-Набиско».

После рекордного слияния стоимостью 25 миллиардов долларов в начале года цена акций «Рейнольдс-Набиско» не только не выросла так резко, как ожидалось изначально, но и упала на 33% за год по сравнению с моментом слияния. Доля компании на табачном рынке также резко сократилась - на 8% менее чем за год.

Более того, слияние «Рейнольдс» и «Набиско», которые до этого были прибыльными, только в этом году принесло убытки в размере более 1 миллиарда долларов. В последние месяцы компания уволила в общей сложности 2 300 сотрудников в целях экономии средств и была вынуждена продать некоторые из своих высококачественных активов по низким ценам из-за долгового давления.

В целом, слияние «Рейнольдс-Набиско» стало полной катастрофой, и только финансовые фирмы, участвовавшие в сделке, получили огромную выгоду. Вся сделка принесла более 1,5 миллиарда долларов комиссионных фирмам с Уолл-стрит, таким как «Банк оф Америка» и «Мерилл Линч».

Хотя в риторике в поддержку рынка облигаций не было недостатка, все это негативное освещение серьезно подрывало и без того не слишком сильную уверенность бесчисленных инвесторов в условиях интенсивной общественной бомбардировки.

После выходных СМИ продолжали шуметь, и североамериканские фондовые рынки снова упали после первого звонка 16 октября.

Финансовые рынки, вероятно, почувствовали локальный характер этого кризиса. В результате общая ситуация на фондовом рынке США стабилизировалась, за исключением цен на акции и облигации таких компаний, как «Юнайтед Эйрлайнс», которые продолжали падать.

В результате такие компании, как «Юнайтед Эйрлайнс», «Дрексель» и «Columbia Savings and Credit Bank», остались, как старые и больные изгои, вне стада, а «Серсея» и другие силы капитала, следовавшие за кулисами, начали с размахом пожинать плоды своей охоты после нескольких месяцев непрерывной подготовки.

Саймон прекрасно понимал, что этот мини-коллапс не продлится долго, и поэтому поручил Джанет как можно скорее ликвидировать фьючерсные контракты на фондовые индексы, принадлежащие «Серсее».

На следующей неделе только закрытие этих 32 000 с лишним фьючерсных контрактов на S&P 500 принесло «Серсее» прибыль в размере более 500 миллионов долларов, а исполнение других крупных коротких позиций по облигациям принесло 1,1 миллиарда долларов.

Более того, размер этой короткой позиции составлял менее половины всех позиций «Серсеи».

В течение следующих нескольких месяцев, по мере продолжения эффекта домино на североамериканском рынке нежелательных облигаций, «Серсея» будет продолжать получать еще большие прибыли.

*/ понятия не имею, является ли Морис Корман историческим персонажем или придуман автором

/ саундтрек из фильма «Бездна». Композитор Алан Сильвестри

https://www.youtube.com/watch?v=F-MhLKqk75g

299. «Вестерос» покинул поле боя

Эти финансовые потрясения в середине октября привели к неразберихе на американском рынке мусорных облигаций.

Большое количество капиталов, занимавшихся короткими продажами, сделали состояние, в то время как многие другие потеряли свои деньги. Так что, была ли это идея козла отпущения для привлечения внимания СМИ или что-то другое, похоже, не было необходимости держать в секрете тайное участие «Серсеи Капитал» в кризисе.

Суббота 21 октября.

Газета «Дейли Ньюс» в Нью-Йорке внезапно опубликовала пресс-релиз с заголовком «Вестерос здесь, и крушение тоже».

Статья в шутливом тоне напомнила о японском биржевом крахе, спровоцированном последней поездкой Саймона в Мельбурн к своей девушке, а затем отметила, что Саймон Вестерос и Джанет Джонстон случайно оказались в Нью-Йорке за неделю до «мини-катастрофы» 13 октября.

Если бы это было все, то, конечно, это было бы ничто.

Однако «Дейли Ньюс», газета сплетен, занимающая ту же нишу, что и «Нью Йорк Пост», раскрыла в пресс-релизе большую часть внутренней работы «Серсеи», включая даже самый главный аспект - положение ее чистых активов. В итоге разговор зашел о причастности «Серсеи» к обвалу американского рынка мусорных облигаций в сотрудничестве с австралийскими конгломератами, а затем о получении огромных прибылей от коротких сделок.

«Серсея» заработала 1,6 миллиарда долларов на этой неделе, и в этой статье в «Дейли Ньюс» нет ничего плохого.

Однако цель этой статьи явно не так проста.

Просто мысль о том, что «Серсея» и австралийский консорциум разрушают рынок мусорных облигаций США - это зловещая попытка заклеймить Саймона как «предателя Америки». Саймон не испытывал особого чувства принадлежности к стране, в которой он находился, но понимал, какое влияние на его личный и деловой имидж окажет формирование такого общественного мнения.

Поэтому пиарщики «Вестероса» немедленно отреагировали на статью «Дейли Ньюс», указав на то, что короткие продажи на рынке мусорных облигаций США, превысившие 30 миллиардов долларов, не могли быть возглавлены одной капиталистической силой. Попытка «Дейли Ньюс» обвинить «Серсею» в крахе рынка мусорных облигаций является клеветой, поскольку первопричиной краха стал бесконтрольный чрезмерный выпуск облигаций такими компаниями, как «Юнайтед Эйрлайнс», пренебрегая собственной силой.

«Вестерос» не только нанес публичный ответный удар, но и потребовал, чтобы «Дейли Ньюс» отозвали свою статью и принесли извинения на первой странице газеты. В противном случае «Вестерос» подаст иск против «Дейли Ньюс».

В качестве дополнения к этой реплике «Дейенерис» сначала объявила «Дейли Ньюс», что снимает запланированную рекламу фильма.

Джеймс Ребалд также лично позвонил Мортимеру Цукерману, человеку, стоящему за газетой «Дейли Ньюс», косвенно предупредив, что в случае необходимости «Дейенерис» может заставить как минимум половину крупных голливудских студий отказаться от размещения рекламы в «Дейли Ньюс», а вместе с ней